Davide Campari-Milano N.V. ha stipulato un contratto di finanziamento di €400.000.000 e una linea di credito revolving di pari importo, quindi un accordo per un importo complessivo fino a €800.000.000 (il ‘Finanziamento’).
Con un pool di banche composto da BNL BNP Paribas S.p.A., Banco BPM S.p.A., Bank of America, BPER Banca S.p.A. – Corporate & Investment Banking, Coöperatieve Rabobank U.A, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (filiale di Milano), Intesa Sanpaolo S.p.A. (Divisione IMI Corporate & Investment Banking), Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A. e UniCredit S.p.A., in qualità di finanziatori iniziali, Intesa Sanpaolo S.p.A. (Divisione IMI Corporate & Investment Banking) in qualità di agente, Banco BPM S.p.A., Bank of America, BNP Paribas, Italian Branch, BPER Banca S.p.A. – Corporate & Investment Banking, Coöperatieve Rabobank U.A., Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Milan Branch, Intesa Sanpaolo S.p.A. (Divisione IMI Corporate & Investment Banking), Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A. e UniCredit S.p.A. in qualità di mandated lead arranger, e BNP Paribas (Italian Branch) e Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (filiale di Milano), in qualità di ESG coordinator.
La linea di credito a termine di €400.000.000 e la linea di credito revolving hanno scadenza originaria fissata, rispettivamente, al 30 giugno 2029 e 30 giugno 2028 con un’opzione di estensione – a discrezione delle banche – al 30 giugno 2029 con riferimento alla linea di credito revolving. Il Finanziamento è destinato al soddisfacimento di scopi aziendali generali di Campari Group, includendo, ma non limitandosi, al rimborso del prestito a termine di €250.000.000 e della linea di credito revolving di pari importo, messo a disposizione di Davide Campari-Milano N.V. nel 2019 e in scadenza in luglio 2024, e all’estinzione di un prestito revolving di €150.000.000 concesso alla stessa nel 2020.
Entrambe le linee di credito – spiega una nota – sono sustainability-linked, e prevedono una componente variabile del tasso di interesse applicabile al Finanziamento a seconda del raggiungimento di determinati target ESG individuati da Campari Group. In particolare tali target hanno a oggetto alcuni importanti elementi di sostenibilità ambientale e sociale, riferendosi nello specifico a obiettivi di riduzione delle emissioni, di utilizzo responsabile dell’acqua e di eguaglianza di genere. In particolare, il Gruppo si impegna a ridurre le emissioni di gas serra (kgCO2e/L) dell’intera catena del valore (Scopo 1, 2 e 3) del 30% entro il 2030, a diminuire il consumo di acqua (L/L) del 60% entro il 2025 e del 62% entro il 2030 e a supportare la leadership femminile aumentando la percentuale di donne in posizioni manageriali fino al 40% entro la fine del 2027. A seconda del raggiungimento annuale di ciascun obiettivo, il base margin di entrambe le linee di credito sarà ridotto o aumentato. L’operazione è in linea con l’obiettivo di Campari Group di integrare la strategia di sostenibilità con le proprie attività di business, comprese le attività di finanziamento, al fine di contribuire al raggiungimento degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDGs) stabiliti nell’ambito dell’Agenda 2030 per lo Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite.
Al 31 marzo 2023 la leva finanziaria era pari a 2,3 volte in termini di indebitamento netto rispetto all’EBITDA rettificato (o 2,2 volte includendo l’EBITDA proforma delle recenti acquisizioni). Per effetto del Finanziamento, il profilo finanziario già molto solido di Campari Group viene ulteriormente rafforzato grazie all’estensione della scadenza media delle passività con riferimento a entrambe le linee di credito. Le nuove linee di finanziamento e revolving permetteranno a Campari Group di fare fronte a tutti gli impegni finanziari in modo ottimale, nonché mantenere i propri impegni di investimento in relazione all’annunciato piano industriale di investimenti in capacità produttiva, in assenza di covenant sul debito in essere.
In questa operazione Allen & Overy ha agito in qualità di consulente legale per Davide Campari-Milano N.V., mentre Clifford Chance ha agito in qualità di consulente legale per il pool di banche.